Equity Investment Là Gì? Sơ Lược Môn Equity Investment CFA

Trong thị trường Tài chính thường xuyên biến đổi không ngừng, để việc đầu tư hiệu quả và thực sự sinh lời, người ra quyết định đầu tư cần biết cách phân tích, đánh giá thị trường, doanh nghiệp cũng như định giá chính xác vốn chủ sở hữu. Đó cũng chính là những nội dung được đề cập đến trong môn học Equity Investment của CFA. Vậy cụ thể hơn, Equity Investment là gì? Làm thế nào để học hiệu quả? Hãy cùng SAPP Academy tìm hiểu tại bài viết dưới đây!

1. Equity Investment là gì?

Equity Investment là môn học tập trung vào phân tích, định giá và các đặc điểm của chứng khoán vốn. Kiến thức về giá trị Thời gian của tiền sẽ chứng minh được lợi ích khi bạn có thể nhanh chóng chuyển từ sự hiểu biết về chứng khoán vốn sang xác định nội tại của chứng khoán đó.

1.1. Nội dung môn học Equity Investment

• Classifications of assets and markets – Phân loại thị trường và tài sản: tài sản chính (financial assets), tài sản thực (real assets), chứng khoán (securities), public securities (chứng khoán của công ty tư nhân, derivative contracts (hợp đồng phái sinh), primary market (thị trường sơ cấp), money market (thị trường tiền tệ), traditional investment markets (thị trường công cụ đầu tư truyền thống).
• Equity securities – chứng khoán vốn chủ sở hữu: common shares (cổ phiếu thường), Preference shares (cổ phiếu ưu đãi), cumulative preference shares (cổ phiếu ưu đãi tích lũy), non – cumulative preference shares (cổ phiếu ưu đãi không tích lũy), participating preference shares (cổ phiếu ưu đãi tham dự), non – participating preference shares (cổ phiếu ưu đãi không tham dự).
• Industry Analysis – Phân tích ngành
• Company Analysis – Phân tích công ty
• Các phương pháp để định giá: discounted cash flow models (mô hình chiết khấu dòng tiền), multiplier models (mô hình số nhân), asset-based models (mô hình định giá dựa trên tài sản).

1.2. Tỷ trọng môn Equity Investment trong chương trình CFA

So với 9 môn học còn lại trong chương trình đào tạo CFA, Equity Investment có thể nói là một môn chiếm tỷ trọng khá cao ở mỗi level. Bởi vậy, các bạn cần phải chú trọng và học tập môn này thật kỹ để kiếm điểm trong bài thi.

2. Ôn thi môn Equity Investment

2.1. Tài liệu ôn tập

Để nắm vững kiến thức môn Equity Investment, các bạn không thể bỏ qua 3 tài liệu đắt giá: bộ giáo trình Curriculum được cấp bởi viện CFA; Kaplan Schweser Notes và Wiley Elan. Giáo trình của viện CFA được đánh giá là trình bày rất kỹ kiến thức từng phần, do đó nên khối lượng trang khá dài, điều này khiến nhiều người không đủ kiên nhẫn và thời gian để nghiên cứu hết giáo trình. Nếu bạn cũng là một trong số đó thì có thể tham khảo bộ Kaplan Schweser Notes. Nội dung trong cuốn sách này là tóm tắt ngắn gọn, súc tích bộ Curriculum nên bạn hoàn toàn có thể đọc nếu không đủ thời gian đọc giáo trình.

2.2. Kinh nghiệm ôn thi được giảng viên CFA chia sẻ

Giảng viên CFA Nguyễn Đức Thái đã có những chia sẻ về môn Equity Investment như sau:

“Đây là một môn học sẽ giúp ích rất nhiều cho những người muốn phát triển lâu dài về đầu tư. Bạn nên học Equity Investment sau khi đã học xong môn Fixed Income. Kiến thức của Equity Investment trong Level 1 không quá nhiều và phức tạp, tuy nhiên, bạn sẽ phải làm quen với rất nhiều lý thuyết, khái niệm mới. Bạn cần đọc kỹ để có thể ghi nhớ hết lượng kiến thức đó, bởi Level 1 sẽ là nền tảng để học Level 2.”

3. Checklist ôn thi môn Equity Investment hiệu quả

• Cố gắng đạt 90% +: Không có chương nào trong môn Equity Investment là khó khăn. Chúng rất đơn giản và khá nhiều khái niệm lặp lại. Vì vậy, hãy cố gắng vượt qua phần này bằng cách nhắm tới tỷ lệ 90% + trong các câu hỏi thực hành và các bài mock exam. Điều này cũng sẽ giúp bạn rất nhiều cho việc học và thi Level 2 và Level 3.
• Hãy kiên nhẫn: Các tài liệu không gây khó khăn nhưng những cuốn sách có vẻ rất dài. Bạn có lẽ nên chọn một thời điểm cụ thể trong ngày để giải quyết môn học này triệt để.
• Sử dụng kiến thức môn Corporate Finance để ôn tập môn Equity Investment: Các khái niệm môn Corporate Finance được lặp lại ở môn Equity Investment, với một góc độ hơi khác nhau. Hãy ghi nhớ điều này để thành thạo cả hai môn học.

4. Một vài lưu ý cho việc học và thi môn Equity Investment

4.1. Một vài lưu ý cho việc học và ôn thi Level 1

Ở Level 1, bạn sẽ học các khái niệm chung về các sàn giao dịch, các chỉ số Index, giao dịch ký quỹ, thuyết thị trường hiệu quả. Thêm vào đó là các phương pháp định giá sử dụng những mô hình cơ bản, phân tích ngành hay xác định Required rate of return (RoR). Kiến thức môn này ở Level 1 không có gì lắt léo, hầu hết các câu hỏi có thể liên quan đến việc định giá và phân tích ngành và bạn có thể hoàn thành trong 5-6 ngày.

4.2. Một vài lưu ý cho việc học và ôn thi Level 2

Ở Level 2, Equity Investment là môn dễ ăn điểm, và cũng là môn có tỷ trọng cao nhất, vậy nên chắc chắn nó là môn quan trọng nhất.

Kiến thức quan trọng nhất của môn này là các phương pháp định giá cổ phiếu (Dividend discount model – DDM; Free cash flow – FCF; Price/earnings – P/E; Price/book value – P/B; Residual income valuation, và Private company valuation). Những chủ đề khác cũng được nhắc đến trong Equity Investment là phân tích ngành (Industry analysis), mô hình 5 yếu tố cạnh tranh của Porter (Porter’s 5 forces – bạn nào học Marketing chắc chắn đã từng học qua).

Chú ý: Điều quan trọng nhất của môn này là tối thiểu hóa những lỗi ngớ ngẩn, nếu bạn làm được thì đạt 90% tổng số điểm là hoàn toàn khả thi.

Tạm kết

Equity Investment là một môn học không khó lấy điểm trong CFA. Nếu bạn nắm chắc và hoàn thành tốt nội dung chương trình CFA Level 1 thì khi học CFA Level 2 và Level 3, bạn sẽ dễ tiếp cận hơn rất nhiều. Hy vọng rằng những thông tin đề cập trên đây đã giúp bạn có cái nhìn tổng quan nhất về môn học Equity Investment và xác định được phương pháp học tập.

Nếu bạn đang cần một địa chỉ học uy tín để giúp xây dựng lộ trình, phương pháp và cung cấp kiến thức, kỹ năng, tài liệu học tập cho tất cả các môn trong chương trình CFA thì bạn có thể tham khảo khóa học CFA Online tại SAPP Academy. Khóa học với 3 đặc điểm “Trọn gói – Tiết kiệm – Cá nhân hóa”  sẽ giúp bạn tối ưu được thời gian, chi phí mà vẫn được cung cấp đầy đủ kiến thức để phục vụ cho kỳ thi.

Liên hệ với SAPP qua Fanpage hoặc Website nếu cần bất cứ hỗ trợ nào nhé!

Fanpage: https://www.facebook.com/sapp.cfaonline