​​​​​​​Tự Doanh Chứng Khoán Là Gì? Đặc Điểm Và Phương Thức Thực Hiện

Tự doanh chứng khoán  là một chủ đề đầy thú vị và hấp dẫn, nơi mà các nhà đầu tư và các chuyên gia tài chính thường xuyên nghiên cứu và áp dụng trong nỗ lực để tối ưu hóa lợi nhuận từ thị trường chứng khoán. Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá sâu hơn về tự doanh chứng khoán là gì, những đặc điểm nổi bật của nó, và cách thực hiện các chiến lược tự doanh chứng khoán.

1. Tự doanh chứng khoán là gì?

Tự doanh chứng khoán (Proprietary Trading) là một loại hoạt động giao dịch tài chính, trong đó một tổ chức tài chính hoặc cá nhân mua và bán các chứng khoán với mục tiêu kiếm lời từ biến động giá trị của chúng. Hoạt động tự doanh thường được thực hiện bởi các công ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư, quỹ đầu tư và các cá nhân chuyên nghiệp.

Tự doanh chứng khoán là một hoạt động quan trọng và phức tạp của các công ty chứng khoán, đòi hỏi kiến thức chuyên sâu về thị trường tài chính, khả năng phân tích, và chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả. Với mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận, hoạt động này không chỉ mang lại lợi ích cho công ty chứng khoán mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững và ổn định của thị trường tài chính. Tuy nhiên, hoạt động này cũng mang theo rủi ro cao và đòi hỏi kiến thức sâu rộng về thị trường tài chính

2. Đặc điểm của tự doanh chứng khoán

Người tham gia tự doanh chứng khoán cần phải tìm hiểu chi tiết về hoạt động giao dịch này. Đầu tiên, tự doanh chứng khoán thường sử dụng vốn của chính họ để giao dịch, thay vì sử dụng vốn của khách hàng. Điều này có nghĩa là họ chịu trách nhiệm tài chính hoàn toàn cho các giao dịch của mình và họ kiếm lời từ việc tăng giá trị tài sản của họ trên thị trường. Đồng thời, các tự doanh chứng khoán thường sử dụng nhiều loại chiến lược giao dịch khác nhau. Nó bao gồm giao dịch ngắn hạn và dài hạn, giao dịch thị trường lớn và thị trường nhỏ, cũng như sử dụng các loại sản phẩm tài chính khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn và hợp đồng tương lai.

Hoạt động tự doanh chứng khoán cần sử dụng công cụ phân tích kỹ thuật và cơ bản để đưa ra quyết định giao dịch. Phân tích kỹ thuật sử dụng biểu đồ và các chỉ báo kỹ thuật để dự đoán hướng giá. Trong khi đó, phân tích cơ bản dựa trên thông tin về tài chính của công ty và tin tức kinh tế để đánh giá giá trị cơ bản của tài sản. Mặc khác, hoạt động này cần phải đặt ra các nguyên tắc và hệ thống kiểm soát nội bộ để quản lý rủi ro. 

Đặc biệt, các tự doanh chứng khoán kiếm lời từ sự biến động của thị trường, nhưng cũng phải chịu trách nhiệm cho các khoản thua lỗ. Họ có tiềm năng kiếm được lợi nhuận cao, nhưng cũng đối mặt với rủi ro mất vốn.

3. Phương thức thực hiện tự doanh chứng khoán

Phương thức thực hiện hoạt động tự doanh chứng khoán có thể khá phức tạp. Chúng tôi sẽ chia sẻ một số bước cơ bản mà người tự doanh thường thực hiện:

• Bước 1: Xây dựng chiến lược đầu tư: Đầu tiên, tự doanh cần xác định chiến lược đầu tư của mình. Điều này bao gồm quyết định về loại tài sản họ muốn giao dịch (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn), thời gian đầu tư (ngắn hạn, dài hạn), và mức độ rủi ro mà họ có thể chấp nhận.

• Bước 2: Nghiên cứu thị trường: Tự doanh phải nắm vững thông tin về thị trường tài chính, bao gồm các chỉ số thị trường, tin tức kinh tế và sự biến động của các tài sản. Họ thường sử dụng công cụ phân tích kỹ thuật và cơ bản để đưa ra quyết định.

• Bước 3: Lập kế hoạch giao dịch: Sau khi xây dựng chiến lược, tự doanh phải lập kế hoạch cho các giao dịch cụ thể. Điều này bao gồm việc xác định mức giá mua vào và mức giá bán ra, cũng như việc đặt lệnh mua và bán.

• Bước 4: Kiểm soát rủi ro: Tự doanh cần đánh giá và quản lý rủi ro một cách cẩn trọng. Họ có thể sử dụng các kỹ thuật như đặt stop-loss để bảo vệ mình khỏi các khoản thua lỗ lớn.

• Bước 5: Thực hiện giao dịch: Tự doanh phải thực hiện các giao dịch dựa trên kế hoạch đã lập. Họ có thể sử dụng các sàn giao dịch trực tuyến hoặc sử dụng dịch vụ của một nhà môi giới.

• Bước 6: Theo dõi và điều chỉnh: Sau khi giao dịch đã được thực hiện, tự doanh cần theo dõi diễn biến thị trường và điều chỉnh chiến lược nếu cần. Điều này có thể bao gồm việc bán ra để thu lợi nhuận hoặc mua thêm để tận dụng cơ hội.

• Bước 7: Báo cáo và quản lý tài chính: Tự doanh cần theo dõi các hoạt động giao dịch và quản lý tài chính cá nhân hoặc tổ chức của họ. Điều này bao gồm việc theo dõi lợi nhuận và thua lỗ, quản lý vốn đầu tư, và tuân thủ các quy tắc liên quan đến thuế và quản lý rủi ro tài chính.

4. Mục đích tự doanh chứng khoán là gì?

Nhiều người tự doanh chứng khoán là tạo ra lợi nhuận. Họ mua và bán các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hoặc quyền chọn với hy vọng kiếm được tiền từ sự biến động giá trị của các tài sản này. Một số người khác sẽ có mục tiêu bảo vệ tài sản khỏi sự biến động của thị trường. Họ có thể sử dụng các kỹ thuật như mua cổ phiếu cùng lúc với việc mua quyền chọn bán (put options) để giảm rủi ro.

Tự doanh cũng có thể xem việc tham gia vào thị trường chứng khoán là cách để họ học hỏi và thu thập thông tin về tài chính, kinh doanh, và quản lý rủi ro.Tự doanh chứng khoán còn có thể mang lại sự hứng thú và động viên trong việc quản lý tài sản cá nhân hoặc tạo thêm thu nhập bên ngoài công việc chính.

Tóm lại, mục đích tự doanh chứng khoán có thể thay đổi tùy theo từng người, từ việc kiếm lợi nhuận đến quản lý rủi ro hoặc học hỏi và đầu tư cho tương lai.

5. Yêu cầu đối với công ty chứng khoán

Khi một công ty chứng khoán quyết định tham gia tự doanh chứng khoán, họ phải tuân thủ một loạt các yêu cầu và quy định được đề ra. Tất cả những yêu cầu này nhằm đảm bảo tính minh bạch, ổn định và an toàn trong hoạt động tự doanh chứng khoán, cũng như đối phó với rủi ro và thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán.

• Quản lý rủi ro: Các công ty tự doanh phải có chính sách quản lý rủi ro cụ thể và biện pháp để kiểm soát và giảm thiểu rủi ro trong quá trình giao dịch.

• Tách biệt quản lý: Để đảm bảo tính minh bạch và công bằng, công ty chứng khoán cần tách biệt quản lý giữa hoạt động tự doanh và nghiệp vụ môi giới.

• Ưu tiên khách hàng: Công ty cần cung cấp các dịch vụ tốt nhất cho khách hàng và xử lý giao dịch của họ trước giao dịch tự doanh của công ty.

• Góp sức bình ổn thị trường: Công ty cần góp phần bình ổn thị trường để duy trì tính minh bạch và đảm bảo an toàn trong giao dịch.

• Hoạt động tạo tính thanh khoản thị trường: Để tạo tính thanh khoản trên thị trường cấp 2 và OTC, công ty cần thực hiện hoạt động mua bán chứng khoán ngay khi mới được thành lập.

Tạm kết

Tổng kết lại, tự doanh chứng khoán là một loại hoạt động đầu tư tài chính mà các công ty chứng khoán thực hiện để tối ưu hóa lợi nhuận từ giao dịch chứng khoán và các sản phẩm tài chính khác trên thị trường. Điều này đòi hỏi họ phải tuân thủ nhiều quy định và yêu cầu pháp lý, có kiến thức và kỹ năng chuyên sâu về thị trường tài chính, và đầu tư vào hệ thống công nghệ thông tin mạnh mẽ để quản lý và thực hiện giao dịch một cách hiệu quả. 

Tự doanh chứng khoán liên quan chặt chẽ đến nhiều môn học trong chương trình CFA. Các kiến thức và kỹ năng từ các môn như Quantitative Methods, Economics, Financial Reporting and Analysis, Equity Investments, Fixed Income, Derivatives, và Portfolio Management cung cấp nền tảng cần thiết để thực hiện và quản lý các hoạt động tự doanh chứng khoán một cách hiệu quả. Việc nắm vững các môn học này giúp các chuyên gia tài chính và nhà đầu tư có thể tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro trong hoạt động tự doanh chứng khoán.

Nếu bạn đang tìm kiếm một “người đồng hành” trên hành trình chinh phục thành công CFA để có được định hướng học tập và luyện thi CFA phù hợp nhất, bạn có thể tham khảo khóa học CFA Online tại SAPP, giải pháp chinh phục CFA toàn diện, tối ưu “trọn gói – tiết kiệm – cá nhân hóa”, thiết kế theo khung năng lực của từng cá nhân ngay cả người trái ngành.

Liên hệ với SAPP qua Fanpage hoặc Website nếu cần bất cứ hỗ trợ nào nhé!

Fanpage: https://www.facebook.com/sapp.cfaonline