CFA20/06/2024

#1 Dòng Tiền Tự Do (FCF) Cho Doanh Nghiệp Là Gì? | SAPP

dòng tiền tự do

Khi các nhà đầu tư đánh giá sức khoẻ của một doanh nghiệp, để tránh bị che mắt bởi những con số về lợi nhuận, họ thường sử dụng tới dòng tiền tự do. Vậy Dòng tiền tự do (FCF) cho doanh nghiệp là gì? Để SAPP Academy giải đáp thắc mắc này cho bạn đọc nhé!

Dòng tiền tự do – Free Cash Flow là số tiền mà doanh nghiệp tích lũy được sau khi đã trả được hết những khoản chi phí cần thiết cho tất cả các hoạt động kinh doanh. Những chi phí đó bao gồm tiền lương cho người lao động, tiền thuê nhà,… kể cả những khoản chi phí nhỏ nhất. Khi có trường hợp cần thiết, số tiền này sẽ được doanh nghiệp mang ra sử dụng. 

dòng tiền tự do

Biết cách tính toán và phân tích dòng tiền tự do sẽ giúp một doanh nghiệp quản lý tiền mặt của mình tốt hơn. Thêm vào đó, với những doanh nghiệp phi tài chính như các tổ chức xã hội, tổ chức từ thiện,… dòng tiền tự do được sử dụng hiệu quả nhất nếu các khoản chi phí được sao kê rõ ràng. 

Có rất nhiều cách tính dòng tiền tự do, nhưng tất cả đều đưa ra một kết quả giống nhau. Cách đơn giản nhất thường được sử dụng là:

dòng tiền tự do

Ngoài ra, còn một vài cách khác để tính dòng tiền tự do mang tới thêm nhiều thông tin cho các nhà đầu tư. Tuỳ thuộc vào nhu cầu phân tích dữ liệu tài chính, những thành phần trong công thức tính có thể thay đổi để phù hợp hơn.

• Cách 1: 

Dòng tiền tự do = doanh thu bán hàng – (chi phí hoạt động + thuế) – các khoản đầu tư cần thiết vào vốn hoạt động

• Cách 2:

Dòng tiền tự do = lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế – đầu tư ròng vào vốn hoạt động

dòng tiền tự do

Dòng tiền tự do dương là dấu hiệu cho thấy sức khỏe kinh doanh tổng thể của doanh nghiệp đang tốt. Một doanh nghiệp có dòng tiền lành mạnh là một doanh nghiệp có đủ nguồn lực tài chính để đáp ứng nghĩa vụ tài chính hàng tháng. 

Khi doanh nghiệp có dòng tiền tự do tăng liên tục, điều đó thể hiện hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đang phát triển rất tốt và có thể xem xét mở rộng thêm. Các nhà đầu tư luôn tìm kiếm những doanh nghiệp này bởi tiềm năng phát triển tuyệt vời của nó. 

Còn nếu dòng tiền tự do giảm hoặc vẫn giậm chân ở mức thấp, cơ cấu tài chính của doanh nghiệp đang chưa thực sự hiệu quả và cần được tái cấu trúc lại. Tuy nhiên, con số này không vẽ lên toàn cảnh bức tranh về tình trạng hoạt động của doanh nghiệp. Có những doanh nghiệp đang phát triển khỏe mạnh vẫn có dòng tiền tự do giảm. Nguyên nhân có thể do dòng tiền của doanh nghiệp đang đầu tư vào phát triển sản phẩm mới, vậy nên dòng tiền tự do tạm thời trừ vào lợi nhuận.

dòng tiền tự do

Các nhà quản trị doanh nghiệp sử dụng dòng tiền tự do để xem xét tình trạng hoạt động hiện tại, từ đó vẽ ra định hướng kinh doanh tiếp theo. Những quyết định kinh doanh cần tới dòng tiền tự do có thể là mở rộng hoạt động kinh doanh, đầu tư mang lại lợi nhuận hay xem xét tăng, giảm chi phí hoạt động,…

Đối với nhà đầu tư, dòng tiền tự do giúp các nhà đầu tư kiểm toán dòng tiền của doanh nghiệp để tránh những trường hợp gian lận tài chính. Chỉ số này khó bị doanh nghiệp chi phối hơn những chỉ số liên quan tới cổ phiếu hay thu nhập ròng.  

Tạm kết: Để đưa ra được quyết định đầu tư đúng đắn, nhà đầu tư nên phân tích kết hợp nhiều chỉ số khác ngoài những chỉ số về lợi nhuận để nhìn được một cách khách quan nhất. Trau dồi thêm kiến thức về kinh tế giúp bạn tránh được những rủi ro đầu tư không đáng có. Tìm thêm những kiến thức bổ ích tại website hoặc fanpage SAPP Academy!

Chia sẻ
Chia sẻ
Sao chép
Bài viết liên quan
Quỹ phòng hộ là gì? Liệu có an toàn như chính cái tên?

Tìm hiểu về quỹ phòng hộ là gì và có nên đầu tư và các...

Ngành Kinh Tế Là Gì? Học Kinh Tế Ra Trường Làm Gì?

Bạn đang quan tâm tới ngành Kinh tế? Bạn có thắc mắc về công việc...

Cơ Cấu Vốn (Capital Structure) Là Gì? Các Chỉ Tiêu Phân Tích

Cơ cấu vốn là yếu tố quan trọng với các hoạt động tài chính DN....

#Đầu Tư Tài Chính Ngắn Hạn Là Gì? Các Khoản Đầu Tư Ngắn Hạn

Đầu tư tài chính ngắn hạn hay còn gọi là đầu tư lướt sóng là...

Quỹ đầu tư chứng khoán là gì? Giải pháp đầu tư cho các “tân binh”

Quỹ đầu tư chứng khoán là gì, có những đặc điểm nào và cách thức...

Bí Quyết Đạt CFA Level 1 Top 10% Thế Giới Của Chàng Sinh Viên Năm 3

Gặp gỡ Đinh Hoàng Nam Khánh, chàng sinh viên năm 3 sôi nổi và đầy...

Capital structure là gì? – Tất tần tật về cơ cấu nguồn vốn

Là một trong những chỉ tiêu tài chính cần thiết về lãi suất kinh doanh,...

9+ Cách Học Đầu Tư Chứng Khoán Cơ Bản Cho Người Mới Bắt Đầu

Đầu tư chứng khoán là một lĩnh vực hấp dẫn và tiềm năng để tạo...